은퇴 자산의 '4% 룰'이 무엇인가요?

은퇴 자산의 4%를 매년 인출하여 생활비로 쓰는 전략입니다. 상세 내용은 은퇴 자금 계산기에서 확인하세요.

물가 상승률을 왜 반영해야 하나요?

지금의 월 300만 원은 10년 후, 20년 후에 구매력이 크게 떨어집니다. 따라서 매년 인출 금액을 물가만큼 올려야 생활 수준을 유지할 수 있습니다.

인출률을 낮추거나, 은퇴 자산의 일부를 배당주나 리츠(REITs) 등 수익형 자산에 투자하여 현금 흐름을 창출하는 것이 효과적입니다.

은퇴 준비는 자산을 모으는 것(Accumulation)에서 끝나는 것이 아닙니다. 이제는 모은 자산을 어떻게 나누어 쓸 것인가(Decumulation)가 훨씬 더 중요합니다. 잘못된 인출 전략은 '장수 리스크(돈 없이 오래 사는 위험)'를 초래합니다.

윌리엄 벤젠이 제안한 법칙으로, 주식과 채권에 분산된 포트폴리오에서 첫해에 4%를 인출하고 이후 물가 상승만큼 늘려가면 자산이 30년 이상 유지된다는 이론입니다. 한국의 경우 금리와 성장률을 고려해 3~3.5%를 더 권장하기도 합니다.

은퇴 직후 몇 년간 하락장을 만나는 것은 매우 치명적입니다. 하락한 자산에서 생활비를 인출하면 자산 회복이 불가능해질 수 있기 때문입니다. 이를 방지하기 위해 1~2년 치 생활비는 현금성 자산(파킹통장 등)에 미리 떼어놓는 것이 좋습니다.

가변 인출 전략: 시장 상황이 좋지 않을 때는 인출 금액을 10~20% 줄이고, 시장이 좋을 때 조금 더 쓰는 유연한 대처가 자산 수명을 획기적으로 늘립니다.
버킷 전략 (Buckets): 단기(0~2년, 현금), 중기(3~10년, 채권/배당주), 장기(10년+, 성장주)로 자산을 나누어 인출하는 방식입니다.
연금화 (Annuity): 자산의 일부를 즉시연금이나 주택연금으로 전환하여 '죽을 때까지 나오는 확정 현금'을 만드는 것이 심리적 안정감을 줍니다.

인출 단계에서는 높은 수익을 쫓기보다 물가 상승률을 방어하면서 변동성을 최소화하는 포트폴리오가 핵심입니다. 이 계산기를 통해 도출된 결과를 바탕으로 당신의 자산 포트폴리오를 재점검해보세요.